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解密一季报 从基金的旧爱新欢看投资风向

  作为股票市场举足轻重的重力量,基金的一举一动都牵动着投资者的心,不少人希望从基金的投资变动中看到“风向”。那么,213年一季度,基金在投资上有什么新动作呢? 
白酒股 被抛弃的“旧爱” 
去年业绩不错的基金,基本“酒量”都不大,买了很多白酒股。不过,天相投顾对基金一季报的统计显示,基金对多只重仓的白酒龙头大幅度减持,其中高端白酒龙头贵州茅台遭基金疯狂减持,重仓该股票的主动偏股基金数从去年底的146只骤降到今年一季末的67只。 
贵州茅台多年来一直是基金的最爱,被捧为“基金第一重仓股”。但是,在国家反腐败的大背景下,作为高端消费品的贵州茅台终于遭到了基金的抛弃,成为一季度基金减持最多的股票。按重仓市值计算,去年底还位居基金头号重仓股的贵州茅台,在基金重仓股中的排名已经下滑到第八位。业内人士认为,贵州茅台一季度大跌19.21%,原因之一可能就是基金抛售。 
不仅是贵州茅台,其他白酒股也纷纷遭到基金抛弃。重仓泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、五粮液等一线白酒的基金数量同样大幅下降,重仓沱牌舍得的基金数去年底有14只,到一季度末已经没有一只基金持有。 
华龙证券投资顾问邓丹认为,未来两年内,基金或许都不会再重仓持有白酒股了,“最多只是作为基本配置”。 
除了白酒股,还有哪些“旧爱”被基金抛弃呢?答案是一些地产、金融股。像重仓保利地产、招商地产、华侨城A等地产行业龙头的基金数量,分别从去年底的119只、73只、57只和5只大幅下降到今年一季末的56只、32只、8只和38只。在一季度出台地产调控政策之后,基金抛售态度相当坚决。 
另外,对去年12月充当反弹先锋的金融地产,基金在一季度大多选择获利了结。比如中国平安、中国太保、中信证券、招商银行、海通证券等股票就被基金大幅减持,重仓这些个股的基金数均大幅减少。 
不过,总体来看,基金目前持有的金融、地产股依然很多,万科A就取代贵州茅台,成了基金头号重仓股。 
“新欢”是新兴产业 
在抛弃“旧爱”的同时,基金又结了哪些“新欢”呢?生物医药、环境保护、电子信息等新兴产业品种成为基金一季度重点布局的对象。 
根据基金目前披露的一季报,多数基金经理认为,国内经济内生动力不足,仍处于弱复苏状态,二季度难以出现大规模行情,市场仍将以结构性行情为主,政府对房地产和影子银行的调控是影响经济走势的关键因素。他们看好医药、环保和TMT等行业。 
伊利股份成为一季度基金增持的头号重仓股。统计显示,持有该股的基金数量从去年末的65只激增至今年一季度末的132只,持有市值从98.32亿元飙升至18.59亿元。 
统计数据显示,在一季度基金增持最多的1只个股中,除了伊利股份,还有双汇发展、康美药业、东阿阿胶、广汇能源、上海家化、长安汽车、大华股份、云南白药和莱宝高科。 
天相投顾统计显示,按照市值计算,截至一季末,基金前五大重仓股分别为万科A、伊利股份、格力电器、兴业银行和中国平安,重仓这些个股的基金数均超过百只,分别达138只、132只、129只、125只和17只。民生银行、上海家化、贵州茅台、双汇发展、康美药业等个股也位列前十大重仓股之列。其中,55家基金公司旗下的227只基金重仓持有万科A25. 29亿股,占该股流通股本26.17%,与去年四季度相比,增持6466.14万股,基金持该股市值为272.11亿元。 
“秘密情人” 基金的独门重仓股 
前“最牛基金经理”王亚伟2 8年初曾经这么跟记者谈他的投资理念“战胜其他基金,不能买招商银行、万科A那样的牛股(27年曾经大涨),只能是一些其他基金经理买得少的、有更高收益的股票。”事实上,独门重仓股是基金拉开收益的重因素之一。 
随着今年基金一季报的陆续披露,基金的独门重仓股也浮出水面。尤其是基金新进的19只独门重仓股,今年以来平均取得12.4%的涨幅。 
根据wind统计,一季报共有233只股票成为基金的独门重仓股,仅被1只基金重仓持有。其中31只股票在一季度被基金加仓,国元证券、柳工、新希望等股票的加仓均超过1万股,国元证券更是被博时精选大幅加仓168万股。值得注意的是,有19只股票是基金在一季度新进入的独门重仓股。 
这些基金独门重仓股贡献了不菲的收益。有媒体统计显示,今年以来,截至4月下旬,大盘下跌超过1%,这19只股票的平均涨幅超过12%。其中有76只上涨,占比69.72%,有53只股票的涨幅均超过1%。被方正富邦创新动力持有的北纬通信大涨71.94%,申万菱信量化小盘基金持有的万顺股份的涨幅达到59.9%,中邮核心主题持有的四川九洲大涨56.5%,民生加银基金成长持有的津膜科技科技上涨了51.23%。 
当然,也有基金选中的独门重仓股表现不尽如人意,如大摩多因子策略选中的沙钢股份就下跌了2.21%;铭泰铝业是大成5沪市ETF联接基金持有,下跌了19.31%。可见,独门重仓股的风险也不小。 
基金一季报的那些数字 
2.76万亿元截至今年一季度,1561只基金(不包含ETF联接基金)总资产规模为2.76万亿元,相比于去年末下降了24.64亿元。 
7亿元一季度偏股基金整体表现远超大盘,超额收益显著。再加上债券市场表现较好,使得一季度除QDII之外的各类基金普获正收益,基金总体盈利达7亿元。 
317亿份一季度基金遭遇了317.74亿份的净赎回,比例达到1.4%。其中债券型基金成为赎回重灾区,一季度净赎回1218.95亿份,比例高达27.2%。 
2366亿元一季报显示,华夏基金仍占据基金公司规模第一的宝座,资产管理规模2366.6亿元,比212年末增加194.87亿元。 
25亿股一季度末,55家基金公司旗下的227只基金重仓持有万科A25.29亿股,占该股流通股本26.17%,与去年四季度相比,增持6466.14万股;基金持该股市值为272.11亿元,超过基金第二大重仓股民生银行39.84亿元。 
87亿份因为在212年表现出色,一季度,上投摩根基金以87.5亿份的净申购数量夺冠。